道氏理论主要精髓（道氏理论的主要内容有哪些）

在技术分析领域，道氏理论是所有市场技术分析(Technical Analysis，包括波浪理论、江恩理论等)的鼻祖，也是华尔街历史最悠久的股市分析理论，至今已有100多年的历史 。

大多数人只是将道氏理论作为一种技术分析手段用于分析市场，指导投资者，却并没有真正理解道氏理论真正的精髓和蕴含的哲学思想。

道氏理论基本要点：

1、平均价格包容消化一切因素

2、市场需要三种趋势

3、大趋势分为三个阶段

4、各种平均价格必须相互验证

5、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结

要点一、

平均价格包容消化一切因素：也是技术分析理论的基本前提之一，可以理解成为，能够影响现货黄金价格的任何因素——基础的，政治的，心理的或任何其它方面的——实际上都反映在价格之中

要点二、

趋势的定义及分类

只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰、波谷，那么市场就处于上升趋势之中;下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。

任何市场中，都必然同时存在三种趋势：

基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)，持续一年或以上，大部分走势的涨跌幅一般超过20%

中期趋势(也称次要趋势、次级趋势)，与基本趋势完全相反的方向，持续期超过三个星期，幅度为基本趋势的三分之一至三分之二

短期趋势(暂短趋势，小趋势)，只反映价格的短期变化，持续时间不超过六天。

其中，长期趋势最为重要，也是最容易被辨认，归类与了解，它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要，中期与短期趋势属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。

中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考量因素。它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反，如果中期趋势严重背离长期趋势，则被认为是刺激的折返走势或修正。次级折返走势必须谨慎评估，不可将其误认为长期趋势的改变。

短期趋势最难预测，唯有交易中才会谁是考虑它。投机者与投资者仅有少数情况

下才会关心短期趋势，在短期趋势中寻找适合的买进或卖出时机，以追求最大的 获利或尽可能减少损失。

要点三、

平均价格之间出现联动反应

白银的趋势不仅仅需要自身内部的能动性还需要其他市场的连带效应

要点四、

各种价格必须相互验证:原意是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号,否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。(即都要突破了前一个高峰或低谷)。如下图

要点五、

唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结：

1)它是目前广泛使用的顺应趋势方法的主要基础。

2)实质是说，一个既成趋势具有惯性，通常要继续发展。

3)最困难之处在于要有能力把大趋势中常见的次要调整，同掉头反转的新趋势的第一轮冲锋区分清楚。

a:失效摆动;

高点C挑战高点A失败，随后市场跌破低点B，构成了在点S处的“卖出信号”。

b:非失效摆动;如下图;

高点C突破高点A，随后市场跌破点B构成S1处的第一个“卖出信号”，接着市场反弹到高点E，最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。

对道氏理论的批评：

1)买入信号发生在上升趋势的第二阶段。

(绝大部分顺应趋势的技术系统也是在此时确认和投入新的趋势)

2)它也有错误信号频频发生的糟糕日子。

(不过任何优良的信号系统也都有缺点和不足)

总之，道氏理论的精髓并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法，它所反映的是交易【长期】稳定盈利的结果，这里【长期】两个字是绝大多数人所无法忍受的因素，不符合我们很多人急功近利的内心要求。